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葡萄酒基金海外市场气候已成 本土市场尚待孵化

文章作者:酒文化 上传时间:2020-02-01

  
 

  

  

  

  葡萄酒基金用期酒和现酒架构投资组合,通过基金的方式,降低获取顶级酒的投资门坎。即使对葡萄酒一窍不通的人,亦通过相关私募基金买入第一手的顶级酒。这就像投资者认为购买股票太过耗神,转而购买股票基金的道理一样。

  

  海外市场气候已成

  

  海外的葡萄酒基金比较成熟,比较知名的葡萄酒基金多在欧洲,以英国最多。近年来,葡萄酒基金的发展极为迅速,以英国的Vintage Wine Fund为例,规模达到1.15亿欧元,管理费用2%,同时收取15%的表现费。这只基金年均收益逾16%,去年表现尤为突出,达到32.21%。

  

  另一只知名度较高的为英国Wine Asset Managers公司经营的The Fine Wine Fund,该公司以波尔多、勃艮第、罗讷、香槟等地的投资级酒品为标的,基金规模超过1000万英镑,年均收益率约15.39%,累计收益率高达58%之多。

  

  投资对象多为成品

  

  海外葡萄酒基金的投资标的,绝大部分都是成品而非期货,主要是顶级酒庄出产的波尔多葡萄酒。伊甘酒庄出产的白葡萄酒算是一个例外,此外也还有一些出自勃艮第或香巴尼的顶级好酒。少数基金如德国的VINOvation基金,则投资于葡萄园土地、生产设施并从事葡萄酒品牌开发等。

  

  以上葡萄酒基金,无论是位处本地或内地的投资者,都可以通过香港或者海外的中介机构买到。

  

  本土市场有待孵化

  

  尽管香港葡萄酒拍卖屡创新高,投资热情高涨,不过令人惊讶的是,香港知名度较高的葡萄酒基金仅有一只——法国酒庄管理公司(Chateau Man-agement Group)。该机构至今为止共推出4只葡萄酒基金,最低认购金1万美元,年均收益率介乎8%至15%。

  

  法国酒庄管理公司负责人谢皓瑜向记者透露,02年基金初初成立时,投资人大多为在港海外人士,本地投资者较少。她预期,随着葡萄酒文化的普及及对投资产品的认知度提高,会有越来越多的本地和内地投资者加入到投资葡萄酒基金的行列。

  

  内地方面,鼎红基金近日推出了内地首只葡萄酒期权私募基金,为中国投资者提供了另外一个选择。

  

  该基金为封闭式私募基金,资金规模约10亿元人民币。主要用于投资法国波尔多和勃艮弟两个葡萄酒主产区一级市场,其中现货和期货比重分别为60%和40%。基金共分5期,每期为2亿元,每期基金期限为5年,预计年凈回报率为15%。机构和个人的投资门坎分别为1000万和100万。

  

  鼎红基金葡萄酒基金的主要退出管道为海内外大型葡萄酒分销商,交易价格将在千元以上至几万元。而成熟的国际交易市场如伦敦葡萄酒交易所,及上海新近成立的上海期酒交易所,也为投资人退出提供了管道。

  

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